主要发现
报告中的五项数据。
近47%的高净值人士表示，会将更多财富集中到拥有独家或更高质量另类投资的机构。
88%的高净值人士表示，他们与不止一家财富管理机构合作，以更好地获得另类投资的准入渠道。
美国金融顾问为客户配置的私募市场资产预计将从2025年的1.9万亿美元增至2029年的3.7万亿美元。
另类投资管理人预计，零售渠道占其资产的比例将从2024年的13%在三年内增至23%。
每3名大型全国性券商顾问中有1名将10%或以上的客户资产配置于流动性较低的另类投资，而在全体美国顾问中这一比例为11.1%。
来源
- 2. Capgemini Research Institute, June 2026: World Wealth Report 2026.
- 1. Cerulli Associates, September 30, 2025: private markets retail assets projected through 2029.
- 3. Financial Advisor, July 15, 2024: Cerulli on retail channels and alternatives managers.
- 4. Cerulli Associates: U.S. Private Markets 2026.
增长
预计接近翻一番。美国顾问渠道的客户资产，最新与预测数据。
| 客户资产 | 最新 | 预测 |
|---|---|---|
| 私募市场策略 | 1.9万亿美元（2025年） | 3.7万亿美元（2029年） |
| 全部流动性较低的另类投资 | 2.2万亿美元（2026年） | 约4万亿美元（五年内） |
Cerulli Associates：美国金融顾问在非完全流动性产品中持有的客户资产。私募市场策略：2025年，预测至2029年（2025年9月）。全部流动性较低的另类投资：2026年，预测五年后（2026年7月，转引自WealthManagement.com）。
示意性图形；数据注明来源。
报告内容
各章节。先是研究，然后是CrossWork。
研究章节
机构观点
领先财富管理机构如何将另类投资纳入其客户模型投资组合。
顾问渠道私募市场的增长
流动性较低产品中的客户资产，当前与预测。
财富作为下一个大型私募资本池
个人投资者在另类投资中的占比，以及管理人的预期。
富裕客户的需求
针对6,510名高净值人士和1,431名富裕美国人的调查。
市场
存量基金份额市场、常青资本、上市前准入渠道以及AI主题。
CrossWork章节
CrossWork记录：Midas I及共同投资SPV，基金年份2021至2025年，扣除费用后
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Cerebras：2023年入股，2026年IPO
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数据室所展示的内容
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来源
问题
常见问题。依据报告作答。
富裕客户是否会为了获得另类投资准入渠道而选择财富管理机构？
近47%的高净值人士表示，会将更多财富集中到拥有独家或更高质量另类投资的机构；88%的高净值人士表示，他们与不止一家财富管理机构合作，以更好地获得另类投资的准入渠道。
顾问渠道私募市场的增长速度如何？
美国金融顾问为客户配置的私募市场资产预计将从2025年的1.9万亿美元增至2029年的3.7万亿美元。
另类投资管理人的资产中有多少来自零售渠道？
另类投资管理人预计，零售渠道占其资产的比例将从2024年的13%在三年内增至23%。
来源
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