主要发现
报告中的五项数据。
2026年，直接交易占北美家族办公室私募市场投资组合的45%，高于基金的36%。一年前基金领先，为48%对33%。
2026年，40%的家族办公室将上市前投资列为其直接投资的主要关注领域，高于一年前的22%。
75%的家族办公室直接投资于公司，51%将AI列为新增直接投资资金的主要去向。
92%的美国单一家族办公室使用私募股权，私募股权现已成为其使用最多的投资类型。
人工智能是家族办公室的首要投资主题：在2026年初接受调查的307家办公室中，65%已配置于该主题。
来源
- 1. Campden Wealth and RBC, September 2026: The North America Family Office Report 2026.
- 3. Campden Wealth and RBC: The North America Family Office Report 2025.
- 2. Citi Wealth, September 2026: 2026 Global Family Office Report.
- 4. Morgan Stanley Private Wealth Management: Single Family Office Compensation Report 2025.
- 5. UBS, May 2026: Global Family Office Report 2026.
转变
基金减少，直接投资增加。北美的平均私募市场投资组合。
| 投资途径 | 2025年报告 | 2026年报告 |
|---|---|---|
| 基金 | 48% | 36% |
| 直接（主动） | 17% | 27% |
| 直接（被动） | 16% | 18% |
| 共同投资 | 8% | 10% |
| 母基金 | 6% | 5% |
Campden Wealth和RBC，The North America Family Office Report 2026和2025：2026年为美洲的155家办公室，2025年为141家。2026年有更多资产超过10亿美元的家族参与（53%对39%），因此部分变化反映了样本差异。一个较小的类别（6%和5%）未列示。
示意性图形；数据注明来源。
报告内容
各章节。先是研究，然后是CrossWork。
研究章节
趋势
向直接交易和上市前交易的转变、计划中的增配，以及按规模划分的配置。
调查概况
北美、两项全球调查、另外五项针对家族办公室的调查以及一项市场数量统计。
家族办公室新闻
参与AI融资轮和后期交易的家族办公室。
市场与AI
存量基金份额市场，以及作为投资主题的AI。
CrossWork章节
CrossWork记录：Midas I及共同投资SPV，基金年份2021至2025年，扣除费用后
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Cerebras：2023年入股，2026年IPO
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数据室所展示的内容
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来源
问题
常见问题。依据报告作答。
家族办公室是否直接投资于非上市公司？
是的。75%的家族办公室直接投资于公司，51%将AI列为新增直接投资资金的主要去向。2026年，直接交易占北美家族办公室私募市场投资组合的45%，高于基金的36%。
家族办公室是否关注上市前公司？
2026年，40%的家族办公室将上市前投资列为其直接投资的主要关注领域，高于一年前的22%。
使用私募股权的家族办公室占比是多少？
92%的美国单一家族办公室使用私募股权，私募股权现已成为其使用最多的投资类型。
来源
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