للمستثمرين المؤسسيين
أبرز الشركات، بخصم كبير. للشركاء المحدودين من المؤسسات.
تستثمر CrossWork في أبرز شركات المراحل المتأخرة بخصم كبير عن آخر جولة تمويل، وتحتفظ بها حتى الوصول إلى السيولة. وتجيب هذه الصفحة عن الأسئلة التي تطرحها لجنة الاستثمار أولًا.
المصادر
الكيان الاستثماري الحالي
Midas II
كيان CrossWork الاستثماري الذي يستثمر حاليًا في أبرز شركات المراحل المتأخرة بخصم كبير عن آخر جولة تمويل.
المصادر
الاستراتيجية
ما تحتفظ به CrossWork. شركات خاصة كبيرة، في مرحلة متأخرة من حياتها كشركات خاصة.
ثلاثة قيود: المرحلة، والقطاع، وطريقة الوصول إلى المركز الاستثماري.
المرحلة
نبحث عن شركات بتقييم 1 مليار دولار فأكثر وإيرادات 100 مليون دولار فأكثر، ومسار واضح نحو السيولة: طرح عام أولي، أو عملية بيع أسهم تنظّمها الشركة، أو بيع استراتيجي.
القطاع
أبرز شركات المراحل المتأخرة، بما فيها البنية التحتية التي يعمل عليها الذكاء الاصطناعي والذكاء الاصطناعي المقدَّم كخدمة، تُشترى بخصم كبير، مع الوصول إليها عبر المجلس الاستشاري.
الوصول
تأتي المراكز الاستثمارية عبر مجلس استشاري يضم مَن سبق لهم إدارة الشركات، لا عبر القنوات العامة.
المصادر
بناء المحفظة
نوعان من الشركات. محفظة انتقائية.
تنظر CrossWork في الشركات ضمن مجالين واسعين.
برمجيات الإيرادات المتكررة
شركات ذات مواقع يصعب منافستها في فئات متنامية.
التقنيات العميقة
شركات الحوسبة والنماذج، المختارة لإمكانات نموها التراكمي.
تصف هذه الفئات مجالات الاهتمام، لا تخصيصًا مستهدفًا.
المصادر
المجلس الاستشاري
خمسة مواضع يُسهم فيها المجلس الاستشاري في إثراء عملنا. قبل تكوين القناعة، لا بعدها.
يعمل الأعضاء على شركات بعينها، في المجالات التي يعرفونها من خلال إدارتها.
رؤى حول القطاع
معرفة بالقطاع وقراءة للاتجاهات تُسهم في إثراء كل عملية تقييم.
العناية الواجبة والمخاطر
يختبر أصحاب الخبرة في إدارة الشركات بصرامة ما تعلنه الشركة خلال العناية الواجبة.
الفرضية الاستثمارية والاستراتيجية
آراء حول الوجهة التي تمضي إليها الفئة والشركات التي ترسم ملامحها.
الشبكة والوصول
تعريفات بالشركات والمستثمرين المشاركين وكبار التنفيذيين.
منظور الحوكمة والتنظيم
منظور مَن سبق لهم إدارة شركات خاضعة للتنظيم.
الحوكمة والرقابة
المجلس الاستشاري
يقدّم أعضاء المجلس الاستشاري المشورة. وهم ليسوا أمناء ائتمانيين للصندوق.
التقييم
تُقيَّد المراكز الاستثمارية الخاصة وفق تقييم الجهة المسؤولة عن إدارة الصندوق أو بالتكلفة؛ والحيازات المُدرَجة بسعر السوق.
المراكز الاستثمارية
تُكتسب المراكز الاستثمارية حين تكون هناك حاجة إلى رأس المال مرتبطة بعامل الوقت، بخصم كبير عن آخر جولة تمويل.
الأطراف ذات العلاقة
يُفصَح في غرفة البيانات عن مصالح الأطراف ذات العلاقة، بما في ذلك كيان استثماري تابع، وعن كيانات الاستثمار المشترك.
الإدارة وإعداد التقارير
إدارة الصندوق لدى Carta. ويتلقى الشركاء المحدودون كشوف حساب ربع سنوية.
المصادر
العمل مع CrossWork
ما يطّلع عليه الشريك المحدود. الهيكل والبوابة والمجلس.
الهيكل
Midas II: كيان استثماري تديره CrossWork؛ ويرد الهيكل والشروط في المستندات الحاكمة، مع ملخص لها في غرفة البيانات.
البوابة
تفاصيل الأداء متاحة للمستثمرين الموثَّقين في بوابة CrossWork.
المجلس الاستشاري
يجلب المستشارون فرص الصفقات، ويشاركون في العناية الواجبة، ويفتحون الأبواب للتواصل مع الإدارات.
الإدارة
إدارة الصندوق لدى Carta.
إعداد التقارير
يتلقى الشركاء المحدودون كشوف حساب ربع سنوية.
المصادر
الإجراءات
من المحادثة الأولى إلى التوقيع. خمس خطوات.
تلي كل خطوة الخطوة التي تسبقها.
طلب الوصول
نموذج قصير؛ ويتولى أحد أعضاء فريق الاستثمار الرد.
تعهّد بالسرية
يُوقَّع قبل مشاركة أي مواد خاصة بالصندوق.
غرفة البيانات
أدلة الأداء، واستبيان العناية الواجبة، والمذكرات.
المكالمات
مع فريق الاستثمار وأعضاء المجلس الاستشاري.
مستندات الصندوق
المستندات الحاكمة، بعد مراجعتها وتوقيعها.
المصادر
الأبحاث
مَن يخصّص الأموال للملكية الخاصة
حصة الملكية الخاصة ورأس المال الجريء من كل صندوق، من تقارير CrossWork البحثية.
الجامعات الخاصة
| الاسم | النسبة |
|---|---|
| WashU | 58.9% |
| Notre Dame | 49%* |
| Brown | 44.4% |
| Harvard | 41% |
| Yale | 41%* |
| Princeton | 41%* |
| Vanderbilt | 40% |
| Dartmouth | 39% |
| Stanford | 38% |
| Penn | 36.9%* |
| Northwestern | 35.8% |
| MIT | 35.4%* |
المتوسط في الولايات المتحدة 29% (NACUBO FY2025)
الجامعات العامة
| الاسم | النسبة |
|---|---|
| Minnesota | 47.6% |
| Michigan | 43.3% |
| Virginia (UVIMCO) | 36.6% FY26 |
| Texas A&M Foundation | 35% |
| Oregon | 34.8% |
| Georgia Tech | 33.1%* FY26 |
| UNC | 32.4% FY24 |
| Colorado | 32% FY26 |
| Michigan State | 32%* |
| Indiana | 31.2% |
| Pittsburgh | 30.9%* |
| Wisconsin | 30.9% |
المتوسط في الولايات المتحدة 29% (NACUBO FY2025)
صناديق التقاعد في الولايات والمحليات
| الاسم | النسبة |
|---|---|
| Maryland SRPS | 21% |
| CalPERS | 19% |
| Texas Municipal (TMRS) | 15% |
| LACERA | 15% |
| NY State Common | 14% |
| Virginia RS | 14% |
الوسيط لدى 25 صندوقًا: 14%
أنظمة تقاعد المعلمين
| الاسم | النسبة |
|---|---|
| Illinois TRS | 17% |
| Missouri PSRS | 15% |
| CalSTRS | 14% |
| North Dakota TFFR | 13% |
| Connecticut TRF | 12% |
المتوسط لدى 18 نظامًا: 12%
تُفصح كل مؤسسة وفق تصنيفها الخاص؛ ويشمل بعضها الائتمان الخاص. * محسوبة من القوائم المالية المدققة. أرقام الجامعات للسنة المالية 2025 ما لم يُشَر إلى FY26 أو FY24؛ وصناديق التقاعد من يونيو 2025 إلى يونيو 2026؛ وأنظمة تقاعد المعلمين من السنة المالية 2025 إلى أغسطس 2026. رقم Stanford هو النسبة المستهدفة في سياستها اعتبارًا من 1 يوليو 2026. ورقم Yale يمثّل 41% من جميع استثمارات الجامعة.
المصادر
الأبحاث
الملكية الخاصة، مستثمرًا تلو الآخر. تقارير 2026.
ثمانية تقارير عن كيفية احتفاظ الأوقاف وصناديق التقاعد والصناديق السيادية والمكاتب العائلية ومديري الثروات بالملكية الخاصة.
- تقرير CrossWork عن الملكية الخاصة لدى أوقاف الجامعات 2026
- تقرير CrossWork عن الملكية الخاصة لدى صناديق تقاعد الولايات 2026
- تقرير CrossWork عن الملكية الخاصة لدى أنظمة تقاعد المعلمين 2026
- تقرير CrossWork عن الملكية الخاصة لدى صناديق الثروة السيادية 2026
- تقرير CrossWork عن الملكية الخاصة لدى المكاتب العائلية 2026
- تقرير CrossWork عن الملكية الخاصة لدى المستثمرين ذوي الثروات العالية 2026
- تقرير CrossWork عن الملكية الخاصة لدى شركات RIA 2026
- تقرير CrossWork عن الملكية الخاصة لدى مديري الثروات 2026
المصادر
للتواصل معنا
تُوجَّه الأسئلة حول CrossWork أو Midas II إلى الفريق مباشرةً. وعند طلب الوصول، يتولى فريق الاستثمار الرد.