主な調査結果
レポートからの五つの数値。
2025年に調査したRIAの専門家108人の74%が、プライベート・エクイティへの配分の引き上げを計画しています。前年の45%から上昇しました。
2025年後半に調査した800人近くのアドバイザーの90%がオルタナティブ投資に配分しており、88%が二年以内に配分を増やす計画です。
2025年後半に調査した800人近くのアドバイザーの89%がプライベート・エクイティに配分しており、最も多く利用されているオルタナティブ資産クラスとなっています。
15か国のアドバイザー870人の39%が、今後12か月でオルタナティブ投資への配分を増やす計画です。2025年の14%から上昇しました。
米国のアドバイザーが保有する、完全には流動的でないオルタナティブ商品は推定2.2兆ドルで、五年以内に約4兆ドルに達すると予測されています。
出典
- 1. KKR, December 2025: 2025 RIA Private Markets Survey.
- 2. CAIS and Mercer, December 10, 2025: fourth annual adviser survey on alternatives.
- 3. Mercer, December 2025: The state of alternative investments in wealth management 2026.
- 4. iCapital, August 11, 2026: 2026 Global Advisor Survey.
- 5. InvestmentNews, August 12, 2026: advisers want more alternatives.
- 6. WealthManagement.com, July 30, 2026: Cerulli on wealth allocations to alternatives over five years.
資産クラス別の計画
RIAはプライベート市場を増やす計画。各配分を増やす予定の割合。
| 資産クラス | 2024年調査 | 2025年調査 |
|---|---|---|
| インフラ | 32% | 76% |
| プライベート・エクイティ | 45% | 74% |
| プライベート・クレジット | 15% | 53% |
| 不動産 | 8% | 42% |
KKR、2025 RIA Private Markets Survey：RIAの専門家108人、うち81%超が5億ドル以上を運用する会社に所属。2025年12月公表。
図形は例示、数値は出典に基づくものです。
レポートの内容
各章の構成。まずリサーチ、次にCrossWork。
リサーチの章
トレンド
アドバイザーとRIAへの調査、および資産クラス別の計画。
モデルポートフォリオ
プライベート市場がアドバイザーのモデルポートフォリオにどのように組み込まれつつあるか。
対象となる資産
アドバイザーが保有する流動性の低いオルタナティブ投資と、セミリキッド・ファンドの拡大。
市場とAI
既存のファンド持分の市場、エバーグリーン型の資金、AIに対するアドバイザーの需要。
CrossWorkの章
CrossWorkの記録：Midas Iと共同投資SPV、2021〜25年ビンテージ、報酬控除後
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Cerebras：2023年の取得、2026年のIPO
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データルームが示すもの
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出典
ご質問
よくあるご質問。レポートに基づいてお答えします。
RIAはプライベート・エクイティへの配分を増やしていますか。
2025年に調査したRIAの専門家108人の74%が、プライベート・エクイティへの配分の引き上げを計画しています。前年の45%から上昇しました。
オルタナティブ投資を利用しているファイナンシャル・アドバイザーはどのくらいいますか。
2025年後半に調査した800人近くのアドバイザーの90%がオルタナティブ投資に配分しており、88%が二年以内に配分を増やす計画です。89%がプライベート・エクイティに配分しており、最も多く利用されているオルタナティブ資産クラスとなっています。
アドバイザーが保有する流動性の低いオルタナティブ投資の規模はどの程度ですか。
米国のアドバイザーが保有する、完全には流動的でないオルタナティブ商品は推定2.2兆ドルで、五年以内に約4兆ドルに達すると予測されています。
出典
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